近年來，隨著國企改革縱深推進(jìn)，國資基金投資風(fēng)生水起。一方面，以國調(diào)基金、國風(fēng)投基金、先進(jìn)制造產(chǎn)業(yè)投資基金為代表的國家級基金積極投資布局戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，助力國資央企科技創(chuàng)新；另一方面，上海、杭州、廣州等多地基金矩陣逐漸壯大，助力改革創(chuàng)新提速加力。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，作為投資風(fēng)向標(biāo)，國資基金投資運(yùn)作將增進(jìn)產(chǎn)業(yè)梯度發(fā)展的接續(xù)性和競爭力，將激活改革創(chuàng)新“一池春水”。

國字頭基金發(fā)揮引領(lǐng)示范作用

(相關(guān)資料圖)

從央企的情況看，作為國有資本關(guān)鍵出資力量，國有資本投資、運(yùn)營公司旗下基金投向已成市場風(fēng)向標(biāo)。

從上海積塔半導(dǎo)體、金鷹重工、昆船智能，到廣汽埃安、寶武炭材、國儀量子，再到中廣核防城港核電項(xiàng)目、江航裝備、宸芯科技……聚焦戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)以及國資央企科技創(chuàng)新，近年來，國新基金積極作為，孵化和培育了一批“專精特新”企業(yè)和單項(xiàng)冠軍企業(yè)。

（圖片說明）資料圖，新華社發(fā)

“截至2023年5月底，國新基金累計投資項(xiàng)目240余個、金額超1200億元，19個項(xiàng)目登陸科創(chuàng)板?！眹禄鹣嚓P(guān)負(fù)責(zé)人表示。

6月14日，國調(diào)基金投資企業(yè)沐曦集成電路宣布完成旗艦圖形處理器（GPU）產(chǎn)品的功能測試和計算平臺基礎(chǔ)測試。沐曦集成電路是國調(diào)基金持續(xù)布局集成電路產(chǎn)業(yè)的代表項(xiàng)目之一。

“誠通基金在集成電路產(chǎn)業(yè)投資近百億元，系統(tǒng)布局半導(dǎo)體代工、設(shè)計、設(shè)備及上游原材料等產(chǎn)業(yè)鏈重點(diǎn)環(huán)節(jié)?！闭\通基金相關(guān)負(fù)責(zé)人說，基金在戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)了廣泛布局并初步形成產(chǎn)業(yè)生態(tài)，如戰(zhàn)略投資三大電信運(yùn)營商逾175億元，在新能源汽車產(chǎn)業(yè)累計投入88億元等。同時，瞄準(zhǔn)一批關(guān)鍵核心技術(shù)“卡脖子”環(huán)節(jié)支持企業(yè)占領(lǐng)科技創(chuàng)新制高點(diǎn)，累計投資近200億元助力企業(yè)科技自立自強(qiáng)。

作為國有資本投資公司，國投集團(tuán)基金投資也正加快布局戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)賽道。

“先進(jìn)制造產(chǎn)業(yè)投資基金已圍繞產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈關(guān)鍵核心技術(shù)，累計投資超過440億元，支持了寧德時代、比亞迪、蔚來汽車、沈鼓集團(tuán)等近150家科技創(chuàng)新和行業(yè)龍頭企業(yè)。”國投集團(tuán)相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，截至2023年4月底，國投旗下基金認(rèn)繳規(guī)模2083億元，累計投資金額1614億元，已投資項(xiàng)目在科創(chuàng)板上市136家。

華興資本數(shù)據(jù)顯示，一季度，在大規(guī)?；鹬?，國資普通合伙人（GP）占比進(jìn)一步提升，已達(dá)70%。國資領(lǐng)投項(xiàng)目占比達(dá)31%，呈逐漸升高態(tài)勢。

“國字頭基金尤其是國家級基金投資具有風(fēng)向標(biāo)意義，發(fā)揮著引領(lǐng)和示范作用?！北本煼洞髮W(xué)政府管理研究院副院長宋向清表示，通過國家級基金的科學(xué)合理布局和引導(dǎo)，加快對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)以及央企科創(chuàng)布局，是一項(xiàng)具有全局性的尖端行業(yè)頂層謀劃，可有效增強(qiáng)企業(yè)自主創(chuàng)新能力，增強(qiáng)企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈的彈性和韌性，形成增進(jìn)產(chǎn)業(yè)梯度發(fā)展的接續(xù)性和競爭力。

地方國資基金矩陣逐漸壯大

在地方層面，隨著國企改革提速加力，各地國資基金如雨后春筍般出現(xiàn)。

6月14日，杭州市國資委公布的《關(guān)于打造“3+N”杭州產(chǎn)業(yè)基金集群 聚力推動戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的實(shí)施意見》（征求意見稿）提出，由杭州市政府主導(dǎo)，整合組建杭州科創(chuàng)基金、杭州創(chuàng)新基金和杭州并購基金三大母基金，由其參與投資N只行業(yè)母基金、子基金、專項(xiàng)子基金等，最終形成總規(guī)模超3000億元的“3+N”杭州基金集群。

5月26日舉行的上海S基金聯(lián)盟2023年度峰會上，上?？苿?chuàng)基金與上海國際集團(tuán)、松江國投集團(tuán)、成都高新策源、海通創(chuàng)新、齊魯投資、昀曜投資、浦銀理財、興業(yè)證券、金山資本等新老投資人簽訂了上?？苿?chuàng)接力一期基金合作協(xié)議。該基金是上海國資體系的一只創(chuàng)投類S基金，規(guī)模預(yù)計超過15億元。

類似的案例還有很多。華興資本數(shù)據(jù)顯示，一季度，地方國資GP募資規(guī)模基本占國資主導(dǎo)基金的一半。地方國資投資平臺出資并管理的基金有35只，規(guī)模達(dá)558億元。

從行業(yè)看，戰(zhàn)略新興行業(yè)、新能源、大健康等特定主題的產(chǎn)業(yè)成為地方國資基金角逐的對象。例如，2023年2月成立的智元機(jī)器人就吸引到一批地方國資入股，包括上海煥新一期私募投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）、上海司南園科私募基金管理有限公司等。

“地方產(chǎn)業(yè)基金加速成立旨在增總量、優(yōu)結(jié)構(gòu)、提質(zhì)量?！彼蜗蚯灞硎?，地方產(chǎn)業(yè)基金有的放矢，緊盯戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展和集群發(fā)展所需的資金問題，針對性強(qiáng)，同時，根據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展特點(diǎn)和規(guī)律，重點(diǎn)支持和扶持產(chǎn)業(yè)及產(chǎn)業(yè)集群開展創(chuàng)新創(chuàng)造工作，引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)基金推動產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目向高端化、國際化和領(lǐng)軍型發(fā)展。

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